谈到数字货币,人们的第一反应可能是比特币等虚拟货币。但是虚拟货币一直存在着两大缺陷:一个是技术缺陷,它来自分散的区块链架构。在这种架构下,需要进行大规模数据同步。其效益相对较低,运营思路相对缓慢。比特币目前无法解决传输问题。二是它的统计性太重,很难得到实体支撑。以比特币为例,价格大幅波动很常见。今年5月份,比特币最多跌超12%,一度跌破3万美元大关,比去年11月的历史高点约6.9万美元下跌了56%以上。投资和投机风险极大,所以需要我们非常谨慎。
保护投资者利益,防范系统性金融风险应是成熟国家金融监管的底线。中国禁止非法证券交易和非法集资。从目前的情况来看,虚拟货币很难进入大众化的交易和支付场景。
因此,早在2014年,中国就开始了数字货币研究,至今已有8年时间。与比特币和其他虚拟货币不同,我国央行推出的央行数字货币DC/EP是一种具有国家信用背书的合法数字货币。是否有国家信用作为支持是合法数字货币和比特币等虚拟货币之间的关键区别。能否保证虚拟货币价值的稳定性已成为一个关键问题。中国银行前行长李礼辉曾指出,在全球数字金融建设中,中国也应主动参与,积极争取话语权,通过协调推动达成监管共识,努力建立统一的数字金融国际监管标准。
自今年2月底俄乌冲突升级以来,西方各国已宣布对俄制裁,涉及金融等多个领域。俄罗斯为应对发布了一项天然气“卢布结算令”,以寻找一种多重支付的替代方式。此外,近年来,俄罗斯也在不断开发数字货币,以实现金融系统现代化,加快支付速度。据媒体先前报道,俄罗斯央行曾就数字卢布计划展开公开讨论,明确数字货币具有高安全性和低使用成本的特点,计划将在2021年12月前建立起数字卢布平台,2022年1月修订相关法律,2022年第一季度启动测试。俄罗斯央行一些专家表示,实现新的数字货币技术,意味着各国之间更直接地开展交易,减少依赖世界银行间金融通信协会(SWIFT)系统等西方主导的支付渠道。
欧洲央行董事会成员法比奥·帕内塔最近在一次关于数字欧元的演讲中表示,数字欧元的正式开发可能会在明年年底开始。这一过程需要三年时间才能完成,若一切进展顺利,数字欧元将于2027年正式推出。
今年2月7日,印度财政部长尼尔马拉·西塔拉曼曾表示,印度储备银行(RBI)正致力于推出印度自己的数字货币,建议RBI从2022-2023年开始,采用区块链和其他技术发行数字卢比,以推动数字经济和高效的货币管理。印度央行数字货币的推出将极大地推动数字经济。
总体看来,数字货币相关技术在世界各国金融战略中都充当着非常重要的角色,并将以其在金融环境下的深刻影响辐射到各行各业,给人们衣食住行带来新的变化。那么在未来,包括数字人民币“硬钱包”在内的相关产业,成为下个竞相站位的“风口”,也不是那么遥远而不可及的事情了。返回搜狐,查看更多
智通财经APP获悉,随着比特币的两大核心推动力消退,此前看涨比特币的交易员们似乎已经缩减了对这种全球最大市值加密货币的看涨押注。CryptoQuant统计数据显示,4月19日,比特币融资利率——交易员们在加密货币永久期货市场开设新多头头寸所需支付的溢价,自2023年10月以来首次变为负值。这一指标突显出,在比特币“减半”大事件催化之下,以及一批美国比特币现货ETF将比特币推至创纪录高点之后,市场对比特币的需求有所放缓,至少在短期内盘整或向下回调可能难以避免。
最近几周,这些比特币现货ETF的资金净流入规模有所减少,而人们热切期待的“减半”这一大事件在上周对比特币交易价格的影响可谓微乎其微。“减半”是比特币市场一个四年一度的大事件,它大幅削减了确保比特币区块链安全的矿工所获得的奖励,并大幅减少了市场上新代币的供应规模。
比特币交易价格在3月份达到了73,798美元的这一历史最高峰值,但此后已经修正了近13%,比特币价格周四徘徊在63,200美元附近。全球加密货币买家们可谓对原始加密货币的看涨热情已经降温,部分原因是与中东紧张局势有关的风险厌恶情绪日益加剧,以及美联储年内有可能不降息的预期重挫加密市场风险偏好。
在一些加密货币分析师看来,美联储降息预期不断降温可能将导致投资者暂时选择持有高收益率的低风险国债等更加传统的资产,这可能引发加密货币市场大幅波动。加密货币市场可能将受到美联储降息预期不断降温带来的负面影响。毫无疑问,美联储长期维持高利率意味着DCF模型中分母端的市场无风险收益率持续高企,而这一潜在趋势与比特币等加密货币的浓厚看跌情绪,以及投资者对加密货币的整体风险偏好下行有非常密切的关系。
在评估资产时,投资者传统上非常看重美联储的利率决定以及美联储货币政策预期管理机制。当利率下行的这一市场预期全线升温时,资金有望纷纷涌入高风险高收益资产,而政府证券等传统低风险资产的持有价值通常将大幅下滑,这使得比特币和其他加密货币资产更具吸引力。
在今年3月,比特币融资利率达到三年以来的最高点,预示着加密市场看涨势力过热,但截至本周二,该利率已降至零以下。CryptoQuant的研究主管胡里奥·莫雷诺(Julio Moreno)表示:“这当然意味着交易员们开设比特币多头头寸的愿望已经大幅减弱。”
K33 Research分析师维特尔伦德(Vetle Lunde)表示,目前连续11天从中性到低于中性的融资利率绝对是不寻常的,以往的利率下跌之后可能很快就会出现大量的杠杆押注比例。“在这方面,这波折价交易的长度属性可能指向比特币价格进一步盘整或回调,”他补充称。
据金融机构最新的统计数据显示,本月迄今为止,11款美国市场发行的比特币现货ETF产品的净流入规模为1.7亿美元,远低于3月份相同的交易日期间的大约40亿美元。
芝加哥商品交易所集团(CME Group)的比特币期货市场的未平仓量规模也较历史高点下降大约18%,这表明一些美国投资机构对比特币的相关配置敞口和对冲的兴趣有所动摇。
随着加密市场寻找新的上行推动力,所有人的目光都集中在中国香港,香港预计很快将推出自己的一批香港市场的比特币现货ETF。但是,它们能否吸引到哪怕是美国发行人所享有的一小部分市场需求,仍有待观察。
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